11月1日-4日，國(guó)家糧油信息中心鄭祖庭分析師參加了由大連商品交易所支持，中糧期貨公司組織的四川地區(qū)油脂加工及飼料養(yǎng)殖業(yè)調(diào)研活動(dòng)，調(diào)研組將走訪四川地區(qū)7-8家油脂加工和飼料養(yǎng)殖企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)赜蛷S開機(jī)、壓榨利潤(rùn)、后期買船情況，產(chǎn)品銷售和庫存情況，以及飼料養(yǎng)殖業(yè)豆粕需求、庫存、飼料配方調(diào)整、飼料加工和養(yǎng)殖利潤(rùn)等情況進(jìn)行深入調(diào)查。
一、壓榨方面：產(chǎn)能持續(xù)增加，壓榨量穩(wěn)定增長(zhǎng)
本次走訪了四川兩個(gè)主要的壓榨企業(yè)。了解了川渝地區(qū)壓榨市場(chǎng)的運(yùn)行情況，也印證了一些之前的數(shù)據(jù)。
目前川渝地區(qū)大豆壓榨年產(chǎn)能在175萬噸左右（去年135萬噸，明年190萬噸以上），四川某集團(tuán)新建一個(gè)日壓榨能力3000噸的油廠，另有某企業(yè)有意在瀘州地區(qū)新建一個(gè)日壓榨能力1500噸的油廠。到目前常開有效產(chǎn)能增加到7900噸/天，新增占比34%。
廣漢某一大型企業(yè)為雙榨型企業(yè)（可榨大豆和菜籽），日壓榨能力為1500噸（最高壓榨能力可達(dá)1800噸）。今年以壓榨大豆（進(jìn)口大豆）為主，沒有壓榨菜籽。其用于壓榨的進(jìn)口大豆由其總部統(tǒng)一采購(gòu)，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸至連云港（5.68 +0.53%,買入），然后通過鐵路運(yùn)輸運(yùn)抵四川，運(yùn)費(fèi)在300元/噸左右（今年鐵路運(yùn)輸費(fèi)用上漲20%），時(shí)間為4天以內(nèi)，常年有火車專列，與鐵路局合作緊密。水路運(yùn)輸運(yùn)費(fèi)更加便宜，但時(shí)間較長(zhǎng)，因此沒有采用水運(yùn)。
另有一企業(yè)，布局西南、西北地區(qū)油脂油料市場(chǎng)而設(shè)立的重要倉儲(chǔ)物流加工基地，以銷售散油為主，大豆壓榨量為2000噸/日（雙榨，菜籽1000噸/日），精煉生產(chǎn)線450噸/日。今年其開機(jī)率在80%以上，為西南地區(qū)開機(jī)率最高企業(yè)，主要是因?yàn)槠淇偛勘旧碛袃?chǔ)備大豆，原料供應(yīng)有保證，今年已壓榨大豆45萬噸，去年全年55-60萬噸。
川渝壓榨產(chǎn)能、壓榨量增加的原因除了企業(yè)區(qū)域性布局外，主要還有以下兩個(gè)原因：一是省內(nèi)需求旺盛，生豬養(yǎng)殖前景較好，二是運(yùn)力問題帶來了的助力。對(duì)于整個(gè)壓榨行業(yè)來講，川渝壓榨產(chǎn)能增加最直接的影響就是原來省外的豆粕需求部分基本被擠出，相應(yīng)的進(jìn)口大豆使用份額隨之變大。
二、油脂方面：需求龐大，豆菜半分天下
四川地區(qū)全年食用植物油需求量在200-220萬噸，其中主要以豆油和菜油為主（各100萬噸左右），加上少量的棕櫚油。由于今年臨儲(chǔ)菜油拍賣，菜油價(jià)格相對(duì)較低，加速了菜油的消化速度，菜油對(duì)豆油和棕櫚油形成了替代，消費(fèi)量增加；而棕櫚油價(jià)格較高，餐飲用的很少，僅在部分火鍋底中加入少量的棕櫚油硬脂，消費(fèi)量減少。四川地區(qū)家庭食用植物油消費(fèi)以菜油為主，餐飲消費(fèi)以豆油為主（十年前基本上全是使用菜油，這主要還是由價(jià)格決定）。川渝地區(qū)人均食用植物油消費(fèi)量在26公斤左右，遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平的22.5公斤，這主要是因?yàn)榇ㄓ宓貐^(qū)的飲食習(xí)慣所導(dǎo)致。川渝地區(qū)的食用植物油需求量十分龐大，本地生產(chǎn)只能滿足40%左右的需求（以本地豆油產(chǎn)量35萬噸計(jì)，缺口65萬噸），因此需要依靠外省輸入（60%）。目前川內(nèi)的菜油供應(yīng)很緊，前一批次臨儲(chǔ)菜油全部消化，菜油流通庫存很低，貿(mào)易商手中僅有少量庫存。四川地區(qū)貿(mào)易菜油主要以從兩廣地區(qū)入川的進(jìn)口菜油為主，本地菜油以小榨生產(chǎn)的濃香型菜油為主。
四川地區(qū)豆油采購(gòu)以一口價(jià)的形式多一些，而菜油多數(shù)為基差報(bào)價(jià)。目前四川地區(qū)一級(jí)豆油基差報(bào)價(jià)為Y1701+350元/噸，明年6/7月份基差報(bào)價(jià)為Y1709+100元/噸；四川地區(qū)菜油價(jià)格較盤面升水600元/噸左右。整體來看，未來油脂價(jià)格向下的空間不大，近期基本上為油脂價(jià)格的低點(diǎn)，未來往上的空間可期。
菜籽大榨目前沒有開機(jī)的條件，小榨確實(shí)沒有辦法滿足，供應(yīng)絕大部分還是依靠廣東和廣西市場(chǎng)。但有企業(yè)正在研究準(zhǔn)備開機(jī)壓榨菜籽，由于四川本地菜籽價(jià)格較高（5400元/噸），打算采購(gòu)青海、內(nèi)蒙菜籽（4400元/噸）進(jìn)行生產(chǎn)。本地菜籽與青海內(nèi)蒙菜籽質(zhì)量有所區(qū)別，本地菜籽壓榨出來的菜籽更加濃香，相對(duì)來說更受本地消費(fèi)者的喜愛。企業(yè)準(zhǔn)備開機(jī)壓榨菜籽的主要原因是1.目前非轉(zhuǎn)基于菜油的價(jià)格較高，近期菜油價(jià)格漲幅較大，以進(jìn)口非轉(zhuǎn)基于菜油為例，港口報(bào)價(jià)在8000元/噸以上，如果進(jìn)入四川，售價(jià)高達(dá)9000元/噸以上，因此壓榨菜籽有一定利潤(rùn)（但壓榨本地菜籽虧損嚴(yán)重）。繼續(xù)看好后期菜油價(jià)格，明年上半年臨儲(chǔ)菜油拋儲(chǔ)結(jié)束，預(yù)計(jì)明年下半年豆菜價(jià)差將擴(kuò)大至1000-2000元/噸。2.四川地區(qū)對(duì)菜油的需求量十分龐大，今年上半年四川地區(qū)拍賣成交的臨儲(chǔ)菜油（18.8萬噸）已經(jīng)全部被市場(chǎng)消化，由于價(jià)格較低，一些企業(yè)參與競(jìng)拍的量較大；10月12日臨儲(chǔ)菜油拍賣重新啟動(dòng)，雖然起拍價(jià)僅上調(diào)100元/噸至5400元/噸，但競(jìng)拍激烈，成交價(jià)大幅抬升，近幾期這些企業(yè)參與競(jìng)拍的量較小。
三、飼料原料方面：豆粕自產(chǎn)為主，玉米純靠輸入
3.1豆粕
四川地區(qū)自配料大概占20-30%，以中小養(yǎng)殖戶為主，大型養(yǎng)殖企業(yè)基本上以全價(jià)料為主。川渝豆粕年均需求量235萬噸，其中四川180萬噸，重慶65萬噸。以175萬噸本地的大豆壓榨量計(jì)算，本地豆粕產(chǎn)量大概在140萬噸左右（占需求量的60%左右），需要從外省（主要是陜西）調(diào)入95萬噸（40%）。2015年大概有1萬車皮（60萬噸）的豆粕進(jìn)入四川，今年通過火車運(yùn)輸豆粕進(jìn)入四川的量變小，改由水運(yùn)，因?yàn)榻衲甏妥兇螅ㄓ蓭装賴嵶優(yōu)?500-1800噸），船運(yùn)費(fèi)下降。
由于近期大豆到港量偏少，加上長(zhǎng)江航運(yùn)堵塞，發(fā)船十分緩慢，川渝地區(qū)大豆供應(yīng)較為緊張，從而導(dǎo)致豆粕供應(yīng)偏緊，大部分油廠11、12月的豆粕基本以基差形式賣完。川渝地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存普遍放在15天左右，部分企業(yè)僅剩下3-4天的豆粕用量。四川地區(qū)油廠豆粕銷售以現(xiàn)貨和基差結(jié)合方式。由于去年飼料企業(yè)豆粕基差采購(gòu)虧損嚴(yán)重，今年基差采購(gòu)有所減少。
川渝地區(qū)豆粕貿(mào)易商與沿海地區(qū)有較大的差異，主要特征是小而多，最大的貿(mào)易量也只有2-3萬噸，小的幾百噸。油廠豆粕一般都賣給貿(mào)易商，不直接賣給飼料企業(yè)，主要原因是賣給貿(mào)易商可以結(jié)清賬款，而飼料企業(yè)普遍有賒銷的傳統(tǒng)。
3.2 玉米
2013年川渝地區(qū)糧油供需缺口大概為1500萬噸（玉米600萬噸、小麥600萬噸），2014年玉米供需缺口為700萬噸，今年為650萬噸。四川本地玉米產(chǎn)量很小，加之質(zhì)量較差，只能用于生產(chǎn)水產(chǎn)料和禽料，豬料使用的優(yōu)質(zhì)玉米需要依靠外地（西北、東北）輸入。前幾年受玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)政策影響，東北地區(qū)玉米價(jià)格較高，而隨著西北地區(qū)（尤其是新疆）玉米產(chǎn)量的增加，又具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，因此從西北地區(qū)大量輸入玉米。今年玉米臨儲(chǔ)政策取消，而新疆地區(qū)鐵路限制玉米外運(yùn)，導(dǎo)致目光重新轉(zhuǎn)向東北，以水運(yùn)和火車運(yùn)輸?shù)姆绞綇臇|北地區(qū)輸入玉米。
新疆地區(qū)的玉米產(chǎn)量約700萬噸/年，當(dāng)?shù)叵牧考s350萬噸/年，外運(yùn)量約300多萬噸/年。由于新疆的種植區(qū)域大部分使用了滴灌技術(shù)，所以每年的單產(chǎn)較為穩(wěn)定，地租成本極低，但基礎(chǔ)設(shè)施前期投入大，所以整體的產(chǎn)量穩(wěn)定，完全成本與東北主產(chǎn)區(qū)的種植成本相當(dāng)。新疆玉米的成本有優(yōu)勢(shì)，但最大瓶頸在運(yùn)輸，只有一條鐵路線外運(yùn)，在每年的11月至次年4月運(yùn)力緊張。有自己的專線的，受影響較小，現(xiàn)在運(yùn)費(fèi)是400-420元/噸（新疆玉米至成都）。另外，外運(yùn)玉米入川還有兩條線路，黑龍江西部和內(nèi)蒙東部區(qū)域走鐵路運(yùn)輸，運(yùn)費(fèi)約320元/噸，時(shí)間7-10天。黑龍江東部、遼吉地區(qū)走港口下水，沿長(zhǎng)江入川，從南通至成都的運(yùn)費(fèi)約230元/噸，時(shí)間22-25天。
四川地區(qū)的飼料企業(yè)整體庫存水平不高，主要對(duì)玉米供大于求的認(rèn)識(shí)比較固化，認(rèn)為價(jià)格會(huì)持續(xù)疲弱，所以把企業(yè)原料庫存放在很低的位置。近期隨著運(yùn)輸成本上升和運(yùn)力緊張，原料方面，不管是玉米還是粕類，都處于急需采購(gòu)狀態(tài)。渠道的低庫存對(duì)于玉米價(jià)格帶來不確定性，也會(huì)引起更大幅度波動(dòng)。
3.3 典型案例
一、某企業(yè)作為我國(guó)第一大飼料生產(chǎn)企業(yè)，年飼料產(chǎn)能在2000萬噸以上，豬料、禽料和水產(chǎn)料均有生產(chǎn)。去年飼料產(chǎn)量為1450萬噸，今年上半年飼料產(chǎn)量為669萬噸，同比下降5.5%。其豆粕采購(gòu)主要分北方和南方兩個(gè)市場(chǎng)，月均采購(gòu)14-15萬噸豆粕，其中南方地區(qū)6萬噸，北方地區(qū)8-9萬噸，全年在150萬噸左右。以一口價(jià)和基差采購(gòu)兩種方式采購(gòu)豆粕，基差采購(gòu)的占比大概為30%，5-12月為基差采購(gòu)的主要時(shí)間段，目前豆粕基差買到了11月31日。豆粕基差主要從益海、嘉吉、邦吉和達(dá)孚（A、B、C、D）購(gòu)買，可以賒銷（10-30天）。其豆粕庫存一般維持在20天左右（包含合同），近期實(shí)際廠內(nèi)庫存為3-5天，部分飼料企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)豆粕零庫存的現(xiàn)象。玉米年采購(gòu)量在450萬噸左右，由各個(gè)區(qū)域的采購(gòu)專員自行采購(gòu)。近期受物流影響，玉米入川較為困難，玉米庫存偏低。菜粕年采購(gòu)量為20-30萬噸，其中一半左右為小榨青餅，另一半從兩廣和福建地區(qū)采購(gòu)加籽粕。今年飼料配方基本沒有調(diào)整，近期豆粕價(jià)格上漲，棉粕價(jià)格偏弱（新疆地區(qū)46-50%蛋白棉粕2300元/噸，四川到廠3000元/噸），采購(gòu)了部分棉粕。今年DDGS用量大幅減少，2014年用量最高，達(dá)到140萬噸。
二、某集團(tuán)主要以水產(chǎn)料為主，年飼料產(chǎn)能在1000萬噸以上，實(shí)際年飼料產(chǎn)量在400-500萬噸，其中一半為水產(chǎn)料，為中國(guó)第一大水產(chǎn)飼料企業(yè)。目前全國(guó)水產(chǎn)料產(chǎn)量大概為1800-1900萬噸，通威和海大兩家占30-40%。今年夏天長(zhǎng)江流域洪澇災(zāi)害對(duì)水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)的影響較大，預(yù)計(jì)今年水產(chǎn)料產(chǎn)量大致與去年持平。今年通威菜粕采購(gòu)量為40-50萬噸，2013年由于豆粕價(jià)格高（4800元/噸），而菜粕價(jià)格相對(duì)較低（3700元/噸），菜粕用量達(dá)到歷史峰值，為53萬噸。其作為我國(guó)第一大水產(chǎn)料生產(chǎn)商，菜粕的用量非常大，因此菜粕采購(gòu)相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。魚粉、豆粕和菜粕是生產(chǎn)水產(chǎn)料的主要蛋白原料，魚對(duì)魚粉、豆粕和菜粕的蛋白的吸收比例分別為90%、80%、70%，雖然對(duì)菜粕的蛋白吸收比例低于豆粕，但菜粕更加適合生產(chǎn)水產(chǎn)料。普通的水產(chǎn)料一般含28-32個(gè)蛋白，特種水產(chǎn)料含35個(gè)以上蛋白。通威菜粕采購(gòu)主要以加籽粕為主，雖然加籽粕的價(jià)格較國(guó)產(chǎn)菜粕高150-200元/噸，但加籽粕的品質(zhì)好（毒素低，蛋白吸收率高），更加適合生產(chǎn)水產(chǎn)料。菜粕在水產(chǎn)料配方中一般為20-30%，一些極端的情況能達(dá)到40-50%。通威豆粕今年采購(gòu)量預(yù)計(jì)在80萬噸左右，去年為70多萬噸。玉米采購(gòu)量在100多萬噸，后期通威有大力發(fā)展畜禽料的意愿，玉米采購(gòu)量將逐漸增加。今年魚價(jià)較好，預(yù)計(jì)明年水產(chǎn)養(yǎng)殖將增加。
四、養(yǎng)殖方面：生豬自給不足，存欄恢復(fù)緩慢
四川地區(qū)生豬養(yǎng)殖以2007/08年為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，之前川豬走天下為凈輸出省份。2008年以后整體恢復(fù)速度緩慢，包括現(xiàn)在也是比預(yù)期的偏低。主要原因：一是2008年汶川地震對(duì)汶川、映秀等重點(diǎn)養(yǎng)殖區(qū)域沖擊很大，二是勞動(dòng)力輸出、家庭松散型養(yǎng)殖大幅減少。目前官方數(shù)據(jù)四川省生豬年出欄量為7000萬頭，據(jù)反映實(shí)際的情況可能還不到一半。根據(jù)最新的國(guó)家生豬養(yǎng)殖發(fā)展規(guī)劃，四川和東北地區(qū)為生豬養(yǎng)殖發(fā)展區(qū)，后期四川地區(qū)生豬養(yǎng)殖潛力較大。外省生豬流入量大概在500萬頭以內(nèi)，主要從陜西、河南和重慶地區(qū)流入，由于要通過檢疫，所以路線相對(duì)固定、季節(jié)節(jié)奏性較強(qiáng)，以整豬為主，白條肉很少。四川本地生豬出欄重量普遍在240公斤/頭，略高于全國(guó)平均的220-230公斤/頭。今年四川地區(qū)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)最高達(dá)到1000元/頭以上（自繁自養(yǎng)），目前仍在700元/頭左右的高位。對(duì)于后面的生豬價(jià)格還是比較樂觀，認(rèn)為近期生豬價(jià)格大幅下跌并不是實(shí)際的供需情況發(fā)生了大的改變。這波下跌是從東北開始，而東北下跌的主因是今年玉米收儲(chǔ)制度改革，玉米現(xiàn)貨價(jià)格下跌過猛，全國(guó)屠宰場(chǎng)普遍虧損壓價(jià)、延緩收購(gòu)，下跌從北到南傳導(dǎo)，當(dāng)然進(jìn)口豬肉的沖擊一直是不能忽視的。
五、物流方面：運(yùn)費(fèi)成本較大，未來將改善
由于川渝是典型的內(nèi)陸型地區(qū)，物流對(duì)川渝市場(chǎng)的影響不容忽視，尤其在川渝從傳統(tǒng)的產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)為銷區(qū)之后，需要從外地調(diào)入的農(nóng)產(chǎn)品（12.82 +0.00%,買入）數(shù)量大大增加的情況下，物流問題就顯得尤為重要。隨著后期交通的不斷優(yōu)化，預(yù)計(jì)后期入川交通將繼續(xù)得到改善。
細(xì)分來看，大豆和豆粕主要入川方式有：1.從江蘇地區(qū)走水運(yùn)到重慶（100元/噸），再轉(zhuǎn)汽運(yùn)（130元/噸），總費(fèi)用大概為230元/噸，運(yùn)費(fèi)相對(duì)便宜，但時(shí)間較長(zhǎng)，大概需要25天左右；2.直接從山東地區(qū)走鐵路，運(yùn)費(fèi)250-300元/噸，時(shí)間大概為4天左右；3.從廣西通走鐵路，運(yùn)費(fèi)260-270元/噸。玉米入川主要方式有：1.從新疆走鐵路，運(yùn)費(fèi)400元/噸，但今年新疆地區(qū)不讓集裝箱發(fā)運(yùn)玉米；2.從東北地區(qū)通過鐵路走內(nèi)蒙古陜西，運(yùn)費(fèi)320元/噸，時(shí)間7-8天；2.從東北地區(qū)通過鐵路走山海關(guān)，運(yùn)費(fèi)350元/噸，時(shí)間10天；3.東北地區(qū)通過大連等港口集港走水運(yùn)，運(yùn)費(fèi)便宜，但時(shí)間長(zhǎng)。
六、小結(jié)
通過為期4天的調(diào)研，主要得出以下幾個(gè)結(jié)論：
1.川渝地區(qū)壓榨產(chǎn)能持續(xù)增加，壓榨量穩(wěn)定增長(zhǎng)；
2.菜籽壓榨以小榨為主，大型壓榨企業(yè)沒有壓榨本地菜籽，后期有可能開機(jī)壓榨青海、內(nèi)蒙古菜籽；
3.川渝地區(qū)油脂消費(fèi)量龐大，人均用油量遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平，豆油和菜油消費(fèi)各占一半；
4.四川地區(qū)菜油需求旺盛，臨儲(chǔ)菜油拋儲(chǔ)結(jié)束，明年下半年豆菜油價(jià)差有望迅速拉大；
5.近期川渝地區(qū)飼料原料供應(yīng)偏緊，飼料企業(yè)豆粕和玉米庫存均處于偏低水平；
6.四川地區(qū)豆粕需求供不應(yīng)求，近期豆粕供應(yīng)偏緊，豆粕銷售良好，以基差銷售為主；
7.生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)仍然處于較好水平，但存欄恢復(fù)緩慢；
8.四川地區(qū)生豬供不應(yīng)求，需要外省調(diào)入，后期生豬養(yǎng)殖發(fā)展空間較大；
9.物流因素對(duì)川渝地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)影響巨大，企業(yè)采購(gòu)銷售均需要把握好節(jié)奏。
