魯賓：非常感謝大家，在這里我非常感謝大連商品交易所，非常感謝馬來(lái)西亞衍生品交易所邀請(qǐng)我做這樣的演講。我需要和大家分享一下有關(guān)大豆的機(jī)會(huì)，我如果是在巴西，如果講到政治、經(jīng)濟(jì)，大家反應(yīng)可能有一些不理性，但是如果我在這邊介紹的話，大家會(huì)更理性，另外我跟大家分享一下宏觀經(jīng)濟(jì)的情況對(duì)大豆市場(chǎng)的影響。
在座的各位，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)更熟悉，你們看到我們生產(chǎn)的大豆，但是大豆的生產(chǎn)方式跟去年的方式有所不同，我們這邊來(lái)做一個(gè)分析。首先一個(gè)變化是匯率，我們可以看到巴西貨幣雷亞爾從去年的7月份開(kāi)始一直在貶值，可以看到基本是70%。我們可以看到美國(guó)對(duì)于一系列貨幣升值達(dá)到21%，這個(gè)匯率的影響對(duì)我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，包括大豆的價(jià)格產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。另外我們可以看到對(duì)于大豆的價(jià)格來(lái)說(shuō)，或者是跟其他農(nóng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，價(jià)格一直有很大的變化。我們可以看到在巴西本國(guó)，在過(guò)去的十二個(gè)月中現(xiàn)貨的價(jià)格增加20%多。你可以看到對(duì)于其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，包括阿根廷，他們獲得的現(xiàn)貨價(jià)格下降了，跟去年同比相比是下降了百分之十幾。
阿根廷一直是用美元計(jì)價(jià)的，所以可以看到他們的價(jià)格。另外在巴西，可以看到我們國(guó)內(nèi)的價(jià)格其實(shí)是增長(zhǎng)了23%，在美國(guó)還有阿根廷，可以看到他們的價(jià)格一直在下降，但是巴西在過(guò)去的兩年價(jià)格在增加，阿根廷在下降，這個(gè)影響就很大了。就像剛才講到的，我們之前的嘉賓也講了，對(duì)于美國(guó)的農(nóng)民來(lái)說(shuō)他們的價(jià)格都是持平的，阿根廷也一樣是基本持平的，這樣可以支撐大豆的價(jià)格。為什么巴西的農(nóng)民可以賺錢呢？因?yàn)榭梢钥吹轿覀兊母?jìng)爭(zhēng)力很行，我們跟阿根廷和美國(guó)相比，大豆方面的支撐力更大，玉米也是相同的態(tài)勢(shì)。這個(gè)可以看到在巴西的一個(gè)州的利潤(rùn)情況，這個(gè)是用本地貨幣的計(jì)價(jià)，這個(gè)創(chuàng)了新的記錄。
我們?cè)倏匆幌律a(chǎn)中所占的比例也是差不多的，大概是將近40%的利潤(rùn)成本比，從我們貨幣單位來(lái)看的話，我們這個(gè)利潤(rùn)是創(chuàng)歷史高峰的。當(dāng)然并不是所有的東西都是有利的，我們看一下我們的生產(chǎn)成本，我們可以看到巴西大豆的生產(chǎn)成本，比如說(shuō)化肥是美元計(jì)價(jià)的，我們?cè)跓釒в泻芏嗪οx(chóng)，我們跟中國(guó)和美國(guó)、加拿大的情況不一樣，所以巴西這些化肥、化工產(chǎn)品非常重要。另外可以看到我們?cè)诎臀鞯暮暧^經(jīng)濟(jì)，其實(shí)也是讓我們整個(gè)信貸、財(cái)政方面、財(cái)務(wù)方面、融資方面遇到一些問(wèn)題，我們很多融資比較困難，所以對(duì)于農(nóng)民來(lái)說(shuō)，要把所有這些上季度的利潤(rùn)為他們這個(gè)季度的生產(chǎn)成本提供資金。
我們看這張表，在去年農(nóng)民需要這樣的費(fèi)用增長(zhǎng)大豆、棉花、小麥，因?yàn)楝F(xiàn)在他們需要1700雷亞爾，這個(gè)對(duì)農(nóng)民來(lái)說(shuō)是非常大的問(wèn)題，這樣大大降低他們?nèi)ツ甑氖找?，需要找到這樣財(cái)政資源幫助他們，他們整個(gè)耕種也剛剛開(kāi)始，所以這個(gè)是非常困難的。在匯率上面對(duì)巴西來(lái)說(shuō)不是一個(gè)好消息，在一些角度來(lái)說(shuō)是好消息，但是對(duì)現(xiàn)金流的支出來(lái)說(shuō)不是好消息。
我們的耕種面積上升了100萬(wàn)公頃，從利潤(rùn)的角度來(lái)說(shuō)，可能更多一點(diǎn)是盈利的，因?yàn)檎麄€(gè)信貸的情況，信貸是比較艱難的，我認(rèn)為信貸的障礙，導(dǎo)致增長(zhǎng)有所限制，我們的增長(zhǎng)會(huì)再增加100萬(wàn)公頃左右，當(dāng)然這個(gè)增長(zhǎng)是比較小的，我們可能會(huì)在現(xiàn)在大豆的增長(zhǎng)速度中有所增加，但不是很高。接下來(lái)我們看一下其他的因素，比如說(shuō)厄爾尼諾的情況，它對(duì)巴西的南部是有影響的，在右邊我們看到有一些點(diǎn)，這些是厄爾尼諾的年份，在這樣季節(jié)的影響力，這個(gè)季節(jié)跟豐收有關(guān)嗎？我們可以發(fā)現(xiàn)如果有厄爾尼諾的話，和記錄年份非常接近。在我們有拉尼娜，那個(gè)沒(méi)有很大的關(guān)聯(lián)性，我們可以看到有好的年份，也有差的年份。但是在厄爾尼諾我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)比較接近高的年份，對(duì)巴西的影響產(chǎn)生影響，這是一個(gè)要考慮的因素。
這些南部地方跟阿根廷有接壤，我們發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)關(guān)聯(lián)性的問(wèn)題。比如一些圣卡塔琳娜州會(huì)受影響，占耕種面積的50%，其他的州沒(méi)有看到非常強(qiáng)大的關(guān)聯(lián)性，特別是我們研究歷史數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)其他的州并沒(méi)有很好的厄爾尼諾的關(guān)聯(lián)性。這是去年單產(chǎn)的結(jié)果，是上一季度的情況，這里有不同的線，藍(lán)顏色的線是各個(gè)州，他們70%的面積都耕種了，特別是在南部，他們受到厄爾尼諾的影響，盡管這些藍(lán)顏色的州有很多的單產(chǎn)，但是其他的州單產(chǎn)有一些負(fù)面的影響，我們的年份是2010年，各個(gè)州都有非常好的單產(chǎn)，情況還是拭目以待，現(xiàn)在無(wú)法預(yù)測(cè)收成會(huì)怎樣。
我們現(xiàn)在用的是過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)每公頃三噸左右，去年稍微低一點(diǎn)，如果我們看一下過(guò)去歷史的數(shù)據(jù)，這張表中我們看到這樣的情況，就是三個(gè)季度之前，是8100公噸左右，看到這樣的情況，今后有更多大豆的耕種產(chǎn)量出現(xiàn)，在阿根廷我們可以看到整個(gè)耕種面積跟去年相比低了一點(diǎn)，關(guān)鍵的原因是什么呢？厄爾尼諾天氣的影響，主要是下雨比較嚴(yán)重，這個(gè)延遲了大豆耕種的時(shí)間，我們可以看到有一些地方他們?cè)瓉?lái)是有這樣的耕種計(jì)劃，但是在阿根廷沒(méi)有及時(shí)的耕種，所以我們可以看到這個(gè)是低于兩千萬(wàn)公斤的情況。我們看到在阿根廷有這樣增加的耕種數(shù)，在阿根廷耕種利潤(rùn)沒(méi)有巴西那么好，他們接近了盈虧平衡點(diǎn)，所以目前為止，對(duì)阿根廷沒(méi)有這樣很好的激勵(lì)機(jī)制讓他們?cè)黾痈N面積。7月份阿根廷有一個(gè)選舉，三點(diǎn)可能會(huì)改變下一個(gè)季節(jié)的格局，比如出口的關(guān)稅、出口配額、貨幣控制。政府會(huì)有一個(gè)控制的政策來(lái)控制匯率，這個(gè)也會(huì)影響，這并不是我們所說(shuō)的自由的匯率，這三個(gè)要點(diǎn)會(huì)影響到我們的大豆情況，在整個(gè)大選中到底誰(shuí)贏得阿根廷的大選，對(duì)此會(huì)產(chǎn)生一些影響。如果我們看一下厄爾尼諾整個(gè)單產(chǎn)的情況，發(fā)現(xiàn)阿根廷的情況都差不多，厄爾尼諾情況在阿根廷的單產(chǎn)情況是比較好的消息，主要是對(duì)玉米來(lái)說(shuō)，如果有厄爾尼諾，我們整個(gè)單產(chǎn)基本會(huì)接近記錄的豐收。如果在阿根廷有這樣的厄爾尼諾的話，跟拉尼娜的影響是不一樣的，所以要關(guān)心拉尼娜對(duì)作物的影響。
我們作物的預(yù)測(cè)是8850萬(wàn)的情況，在2015年會(huì)有這樣的厄爾尼諾的情況，這個(gè)會(huì)幫助實(shí)現(xiàn)有記錄的單產(chǎn)，所以在2015年有這樣的潛在可能行會(huì)達(dá)到這個(gè)記錄的單產(chǎn)。比如說(shuō)接近60公噸的數(shù)量，或者是61公噸。我們看一下巴西的玉米，玉米是非常重要的，因?yàn)槲覀冇羞@樣的玉米，這個(gè)是在大豆之后耕種的，這樣的玉米在出口市場(chǎng)是有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可能在港口方面會(huì)向整個(gè)大豆?fàn)帄Z一些空間，有很多玉米2016年在巴西會(huì)有出口，因?yàn)橛衩赘绹?guó)有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
玉米和大豆在耕種面積上有競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)降低8%左右的耕種面積，這是第一季的玉米，第二季耕種面積會(huì)上升30%，這是一個(gè)非常扎實(shí)的增加，如果我們看一下玉米的單產(chǎn)預(yù)測(cè)，目前有這樣的預(yù)測(cè)是88公噸，這個(gè)跟過(guò)去的預(yù)測(cè)83公噸不一樣。第二季我們非常激進(jìn)的，歷史顯示會(huì)有這樣的數(shù)據(jù)出現(xiàn)，因?yàn)樵诎臀鬓r(nóng)場(chǎng)他們覺(jué)得要種第二季的玉米，所以我們覺(jué)得第二季的玉米會(huì)有非常好的產(chǎn)量，所以我們對(duì)巴西玉米產(chǎn)量的預(yù)測(cè)比較高。
下面是巴西的物流情況，在兩年之前我們說(shuō)最大的問(wèn)題是物流的情況，巴西我們能夠出口這樣的量滿足市場(chǎng)的需求，我們也證明了是有能力做到這一點(diǎn)的，當(dāng)然做到這一點(diǎn)不太容易，我們遇到了很多困難，但是我們成功了。我覺(jué)得在近期的未來(lái)，我們必須要滿足市場(chǎng)需求，沒(méi)有理由不滿足，比如說(shuō)我們今后有五年或者十年、十五年的需求，我們需要有新項(xiàng)目。我們需要擴(kuò)大我們港口的能力，我們現(xiàn)在已經(jīng)完成了，在開(kāi)始的時(shí)候市場(chǎng)需求比較低，但是我們也證明我們可以進(jìn)行交割，對(duì)于玉米還有大豆。有時(shí)候比如十五天，但是沒(méi)有季節(jié)性的問(wèn)題，我們根據(jù)我們的諾言來(lái)交付。在季節(jié)中，比如有時(shí)候一個(gè)星期什么的，我們有貨車、港口、工人罷工等等的問(wèn)題，對(duì)于貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)這些都是你的問(wèn)題，特別是對(duì)這樣的貿(mào)易公司，你要兌現(xiàn)你的合約，但是從整個(gè)季來(lái)說(shuō)我們還是能夠完成交貨的，這些是非常小的問(wèn)題。和大問(wèn)題相比，這個(gè)問(wèn)題的量級(jí)比較小。
接下來(lái)是一些數(shù)據(jù)，如果我們看大豆的話，考慮一下匯率的情況，是我們雷亞爾對(duì)美元的情況，目前還是要高于當(dāng)前的匯率，從農(nóng)民大豆的成本來(lái)說(shuō)，基本上是4美元，國(guó)內(nèi)也有這樣的交易成本，達(dá)到10美元一蒲式耳。我們的大豆到達(dá)港口大約是6.4美元一蒲式耳，到中國(guó)是要7點(diǎn)多美元，在北面有巴西的物流線路，北面的競(jìng)爭(zhēng)力更好一點(diǎn)，看一下國(guó)內(nèi)的貿(mào)易成本，我們成本已經(jīng)降低了12%，這并不是一個(gè)非常大的削減，沒(méi)有改變我們根本的競(jìng)爭(zhēng)力。我們會(huì)更好的交割，我們交割的成本便宜了，但是我們有新的項(xiàng)目，新的項(xiàng)目意味著更多的能力。還有看一下全球貨運(yùn)的成本都已經(jīng)降低，這是一個(gè)趨勢(shì)，大豆的成本從大豆運(yùn)到中國(guó)，我們的成本降低，有7.5美元一蒲式耳降到6.5美元一蒲式耳，關(guān)鍵是它的匯率情況，當(dāng)前我們有這樣的匯率。我們FOB巴西的價(jià)格一蒲式耳是7.8美金，大豆帶到港口的話，基本上一蒲式耳是7.8美元，取決于它不同目的地的區(qū)域。
看一下美國(guó)的情況，阿根廷是9.8美元一蒲式耳，我們可以看到其他的一些到岸的成本等等，比如說(shuō)有的時(shí)候要租用這樣的土地，就是地租的情況。但是我們不需要這樣的土地租金，這是每蒲式耳的成本是6.4或者6.1美元，在美國(guó)是7.1，在阿根廷是7.3美元一蒲式耳，因此我們可以看到這樣保本的價(jià)格，也和土地租用有關(guān)。在美國(guó)這樣的保本價(jià)格是12.6，我認(rèn)為基本上是10美元一蒲式耳，考慮到土地的租金，在美國(guó)的保本價(jià)是10美元一蒲式耳，巴西是8美元一蒲式耳。因此，從大豆的價(jià)格來(lái)說(shuō)，巴西更具有競(jìng)爭(zhēng)力，如果玉米的話，我們競(jìng)爭(zhēng)力同樣存在。因?yàn)槲覀兊膮R率比較低在玉米上我們的保本也是更低的。
這是另外一張圖，表示了這個(gè)州的成本，當(dāng)然不包括土地租金，從14、15季，是7.4美元保本的價(jià)格，在15季或者16季我們耕種了7.46美金一蒲式耳的成本，這是紅顏色，就是保本價(jià)，當(dāng)然不需要土地租金，土地是自由的。在15、16季，我們看看大豆的保本價(jià)格其實(shí)更便宜，甚至要比美國(guó)大豆的成本更低。在綠顏色這個(gè)是特別的玉米，還有巴拉那的玉米，在南部很多的出口，很多是內(nèi)部的消耗。
我們這邊需要看的是這些州的玉米，而且在大豆方面有很大的供應(yīng)量可以進(jìn)行出口，這是我們出口量的情況。在1月份到9月份大豆和玉米的出口情況，藍(lán)色部分主要是指南部以及東南亞的出口量，我們這個(gè)圖中可以看到2012年開(kāi)始，基本上效率得到比較大的提升，它的裝載量、裝貨量得到大的提升。你可以看到在2012年達(dá)到3400萬(wàn)，2013年4800萬(wàn)，我們也可以看到2015年總共是4700多萬(wàn)，一共達(dá)到6100多萬(wàn)。我們可以看到去年年底巴西北部有一些比較大的項(xiàng)目，主要是大豆和玉米的出口，所以從去年1-10月份，巴西的北部和東北部基本上大豆玉米的出口量是950萬(wàn)噸，今年1-9月份的時(shí)候可以看到北部和東北部達(dá)到1590萬(wàn)，所以可以看到很大的提升，無(wú)論是南部還是北部的新增項(xiàng)目，使我們?nèi)珖?guó)產(chǎn)量增加，特別是出口方面。
我們這邊看一下1月份到9月份，我們可以看到包括這個(gè)預(yù)測(cè)。因?yàn)楝F(xiàn)在巴西的降雨量少數(shù)有所延緩，但是我們的增量還是很明顯的。這邊我就不詳細(xì)講了，這個(gè)大家手上的圖片都有，說(shuō)到巴西新的項(xiàng)目是在北部地區(qū)，我們可以看到帕拉州地區(qū)，還有亞馬遜中部的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。我們對(duì)2015年、2016年的出口預(yù)計(jì)，巴西估計(jì)是5500多萬(wàn)噸，這些是我們的估計(jì)，巴西的出口量5500萬(wàn)噸，美國(guó)5000萬(wàn)噸，估計(jì)巴西如果做的好可以達(dá)到6000萬(wàn)噸。我們相信巴西增幅是比較確認(rèn)的。
我們看一下中國(guó)的情況，在座各位比我們更在行，我們看到這個(gè)我們預(yù)計(jì)的信息，美國(guó)的預(yù)計(jì)是八千萬(wàn)，當(dāng)然他統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的時(shí)候是比較保守的。我們相信基本上是可以達(dá)到8100萬(wàn)噸的量。
最后看一下巴西投資的情況，我們?cè)倏匆幌掳臀鞯氖袌?chǎng)，剛才看到這個(gè)圖表，主要是匯率和美元之間對(duì)比貶值的情況，這個(gè)也可以看到巴西的貨幣跟人民幣的貶值情況，這邊情況差不多，就是說(shuō)人民幣更值錢，人民幣比巴西的雷亞爾貨幣來(lái)說(shuō)，在過(guò)去的14個(gè)月來(lái)說(shuō)是更值錢的，就是說(shuō)在巴西用相同的人民幣可以買比之前更多的東西，所以可以看到這是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)。
我們也可以看到巴西已經(jīng)成為中國(guó)一個(gè)非常重要的大豆供應(yīng)國(guó)，我們這邊給大家舉個(gè)實(shí)例，這個(gè)綠色可以看到在2015年的時(shí)候買一公頃的巴西土地，這個(gè)是已經(jīng)有大豆和玉米的土地，這個(gè)比去年相對(duì)貴一點(diǎn)，去年基本17500。2013年的時(shí)候人民幣買一公頃可以看到是5萬(wàn)多，我們剛剛看到雷亞爾在貶值，現(xiàn)在人民幣只需要花三萬(wàn)八多就可以買一公頃，所以可以看到人民幣花的錢更少了，就是說(shuō)用人民幣買巴西大豆、土地的租金有很大的下滑。另外我們可以看到，這是另外一個(gè)中北部地區(qū)的巴西大豆的地租，我們可以看到在中北部地區(qū)，對(duì)人民幣來(lái)說(shuō)今年的價(jià)格已經(jīng)降低了85%，我只是舉了這個(gè)地租的例子，這個(gè)不僅僅是地租更便宜，其他的東西也更便宜了。這就是今天演講的內(nèi)容，我非常希望大家能夠了解到我們公司的情況，我們所做的一些分析，我們也會(huì)為大家提供相關(guān)的一些農(nóng)業(yè)的監(jiān)控報(bào)告，希望大家能夠和我們
